证监会完成2024年全国两会建议提案办理工作。
2 月 28 日晚间，证监会作出表示。2024 年，证监会承办了全国两会的建议提案共 424 件。其中包括人大议案 202 件以及政协提案 222 件。在办理过程里，其一，坚持从高位进行推动，强化自身的责任担当；其二，强化沟通方面的协作，增进各方的共识；其三，加强督办与考评工作，提高办理的质量；其四，践行以金融为人民服务的理念，推动成果的转化。
证监会官网集中公布了 13 则全国人大建议和政协提案复文。从整体上看，这些复文分别涉及了交易所的设立方面，涉及了 REITs 产品的发展方面，涉及了互联互通方面，涉及了并购重组方面，涉及了私募基金方面，涉及了区域性股权市场方面，还涉及了北交所方面。
证监会在相关答复里透露了一些资本市场监管的新信号。对于相关工作的开展，下一步有着怎样的安排呢？澎湃新闻（）记者梳理出了十大看点。
看点一：目前暂不具备条件设立重庆证券交易所
证监会在答复《关于推动金融链产业链融合 促进东西协作发展的提案》时表示，我国境内设有上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所。全面实行注册制落地之后，多层次资本市场体系变得更加清晰，能够在较大程度上满足不同行业、不同类型以及不同成长阶段企业的需求。
证监会指出，沪深北三家证券交易所都在成渝地区设立了市场基地。这些市场基地能够为西部地区提供直接且便利的资本市场服务。同时，它们也在发挥着服务实体经济高质量发展的重要作用。
新设证券交易所需要一系列内外部条件来支撑。同时，要充分考虑与现有市场体系的衔接和协调。这样才能实现与现有证券交易所的错位发展以及竞争，避免出现重复建设和资源浪费的情况。证监会进一步指出，鉴于上述情况，目前暂时不具备设立重庆证券交易所的条件。
看点二：加快推动REITs相关立法工作
中国证监会在答复《关于加快不动产投资信托基金（REITs）专项立法的提案》时表示，2020 年 4 月，其会同国家发展改革委联合发布了《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》，从而启动了基础设施 REITs 试点工作。
目前，全市场已批复 52 只首发和扩募 REITs 项目。这些项目的资产范围涵盖了收费公路、产业园区、污水处理、仓储物流、清洁能源、保障性租赁住房和新能源等多种类型。目前市场规模超过 1100 亿元。由于我国基础设施领域资产类型丰富，存量规模巨大，所以中国 REITs 市场的潜在规模庞大，市场发展前景广阔。证监会称。
证监会指出，试点工作开展已达四年。在此期间，REITs 市场各方面制度逐步得以完善。通过试点实践，REITs 的发行制度、交易制度等各项制度都经受住了市场的检验。其功能也在日益发挥，基础设施类型不断变得丰富，并且取得了积极的效果。
客观来看，现行 REITs 存在一些问题。其一，产品结构较为复杂；其二，产业资本的作用有待进一步发挥；其三，法律层级较低；其四，法律责任边界不清晰。证监会进一步指出了这些情况。
证监会称，要进一步对产品结构进行优化。要合理地分配参与各方的权责。要让 REITs 更好地发挥盘活固定资产等重要作用，包括盘活固定资产、拓宽投资渠道以及推动经济发展。目前，REITs 专项立法工作已被列入立法议程。中国证监会目前在总结前期试点工作经验。在此基础上，针对 REITs 组织架构以及立法模式等问题展开深入研究。并且多次与市场机构召开座谈会，广泛研究成熟 REITs 市场的发展经验，还按期推进各项立法工作。
并且，会加快推动相关的立法工作。
看点三：现阶段推出基于REITs的ETF条件尚不完全具备
证监会答复《关于实现房托基金互联互通的提案》时称，中国证监会正在积极推动 REITs 互联互通的相关工作，且已将其列入 5 项资本市场对港合作举措，于今年 4 月 19 日对外进行了发布。拟按照两地股票和 ETF 互联互通的制度安排来总体进行，把内地和香港符合资格的 REITs 纳入沪深港通的标的，以此进一步丰富沪深港通的交易品种。后续，中国证监会将同有关单位加快对相关工作的推动，促使其落地。在各方面都准备好之后，会选择合适的时机对外进行公告。
在 REITs 的 ETF 产品开发方面，目前我国的 REITs 正处于起步阶段。其产品数量相对较少，市场规模也不大。现阶段推出基于 REITs 的 ETF 所具备的条件还不完全成熟。后续将会结合市场的发展情况，对相关建议进行深入研究。目的是为 REITs 市场引入更多的长期资金，以促进 REITs 市场的健康发展。证监会作出了这样的表述。
证监会指出，下一步要与香港方面保持紧密的沟通与合作。会积极推动 REITs 市场的发展，加快促使 REITs 互联互通尽快平稳地落地。会持续增加跨境投资的品种，为境内外的投资者提供更多的投资便利以及机会，从而更好地助力资本市场高水平的双向开放。
看点四：深入研究论证香港公司到内地上市的可行性
证监会在答复《关于试行粤港澳大湾区“资本通”的提案》时表示，近些年来，中国证监会与有关部门一起，全面地贯彻和落实了党中央、国务院的决策部署。同时，证监会高度重视推动粤港澳大湾区金融市场的互联互通这件事，并且支持香港强化其国际金融中心的地位以及离岸人民币业务枢纽的地位，还深入地推进了金融市场的双向开放。
三是推动大湾区个人在跨境投资方面更加便利。
证监会进一步指出，下一步要做几件事。一是与有关部门进一步优化拓展内地与香港金融市场的互联互通。二是持续优化股票通、债券通、基金互认等机制。三是在总结既有经验的基础上，深入研究论证香港公司到内地上市的可行性。四是结合市场需求，持续推动优化“跨境理财通”业务试点。五是结合实际，有序开展数字人民币在香港的试点等。通过这些举措，全面深化内地与香港紧密的实务合作，巩固提升香港国际金融中心的地位。
看点五：以优质头部公司为“主力军”推动上市公司之间吸收合并
证监会在答复《关于支持上市公司并购重组的建议》时表示，资本市场支持实体经济发展、支持科技创新、助力国企改革和产业升级，其中重要举措之一就是支持上市公司高质量并购重组。自 2023 年以来，中国证监会主要开展了以下六方面工作。
六是对并购重组市场的调研和服务持续加强。
证监会指出，下一步会认真贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。会持续深化并购重组的市场化改革，通过多种举措来活跃并购重组市场。会落实好针对突破关键核心技术的科技型企业并购重组的“绿色通道”。会以优质头部公司作为“主力军”来推动上市公司之间的吸收合并。会开展股份对价分期支付的研究。会鼓励上市公司综合运用股份、现金、定向可转债等工具来实施并购重组并注入优质资产。这样能更好地服务高水平科技自立自强和现代化产业体系建设等重大国家战略，助力新质生产力的发展。
看点六：进一步优化私募基金份额转让制度安排
证监会在答复《关于更好促进创新创业股权投资发展的提案》时表示，近些年，中国证监会一直在推动对私募基金退出环境进行优化，不断拓宽其退出渠道，还丰富了其退出方式。
2020 年起先后同意在安徽开展私募基金份额转让试点。这些区域性股权市场属于一类地方金融组织，由中国证监会制定业务及监管规则。从试点情况来看，能够拓宽私募基金退出渠道，完善其生态体系，还可以促进区域性股权市场与私募投资基金协同发展。目前私募基金份额转让的金额为 232 亿元。同时，私募基金份额质押融资的金额为 316 亿元。
五是此规定增加了优惠力度。2022 年 7 月印发了《私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点实施方案》。随后启动了实物分配股票试点。这样做的目的是平滑私募基金退出对市场所产生的影响。
下一步，将提高私募基金服务实体经济和科技创新的质效。
推进相关非上市股份公司的市场主体登记工作，使其与区域性股权市场股份登记相衔接。
证监会在答复《关于开展非上市股份公司股权集中登记托管的建议》时表明，依据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）以及《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》），再结合多层次资本市场的实际状况，非上市股份公司的股权登记、托管、交易、质押涵盖了几类情形。
目前，区域性股权市场已对 2.5 万家股份公司和商业银行进行了登记托管，涉及 2.5 万亿股股份。区域性股权市场积极协助司法机关进行查询、冻结以及扣划已登记的股份。同时，一些司法机关在研究与区域性股权市场的合作方式，通过与区域性股权市场的区块链跨链对接来实现股份查询冻结，以提高司法机关的办理效率，部分地区已经有了落地案例。证监会指出了这些情况。
证监会进一步指出，修订后的《公司法》第一百五十八条延续了老法的规定。该规定重申，股东在转让股份时，应当在依法设立的证券交易场所进行，或者按照国务院规定的其他方式进行。
下一步，要持续对区域性股权市场的证券登记、托管、转让、质押等制度规范进行完善。要协调地方金融管理部门，让其指导区域性股权市场提供便捷且高效的相关服务。同时，要与市场监管机关等有关部门进行协调沟通，以推进相关非上市股份公司的市场主体登记与区域性股权市场股份登记的相互衔接。
看点八：引导公募基金加大在北交所投资
证监会在答复《关于强化北京国家金融管理中心的支持力度，建设北交所成为国际一流证券交易所的建议》时表示，自北交所设立之后，中国证监会坚定地贯彻党中央、国务院关于将其打造为服务创新型中小企业“主阵地”的决策部署，持续完善市场的基础制度，促使市场功能得以有效发挥，在有效服务中小企业融资与创新发展方面取得成效，高质量建设北交所的工作也获得了积极的成果。
证监会称，下一步，中国证监会的目标是打造服务创新型中小企业的“主阵地”，并将持续推进北交所的高质量建设。
一是要坚守北交所的板块定位，切实压实中介机构的责任，进一步强化审核注册的把关力度，把好上市的“入口关”，让北交所与沪深交易所实现合理的错位，从而为北交所提供更多优质的上市公司。
一是持续对上市公司监管机制安排进行完善，以此来提升科技监管的水平。二是增强现场与非现场监管之间的协调配合以及有效联动，将重点放在提升监管的有效性上。三是切实把上市公司的质量提高上去。
一是优化投资者结构，提升对潜在投资者以及已开户投资者的吸引力；二是引导公募基金在北交所加大投资力度；三是大力引入中长期资金；四是推动投融资两端平衡发展。
四是要深化国际合作，积极给予北交所支持，让其开展国际交流合作以及经验互鉴的工作，并且推动境外中长期资金对北交所进行投资。
一是压实中介机构责任，要督促保荐机构和审计评估机构提升执业质量。二是允许更多符合条件的证券公司依法参与北交所做市业务。三是推动北交所高质量发展。
支持一些符合条件的中医药行业标杆企业前往新三板挂牌，同时也支持这些企业到北交所上市。
证监会在答复《关于促进资本市场支持中医药事业发展的提案》时表示，近年来，中国证监会一直将落实国家产业政策作为重要工作。它积极支持那些符合条件的生物医药企业，其中包括中医药企业，让这些企业能够在沪深交易所发行上市。同时，证监会着力拓宽生物医药企业的直接融资渠道，充分发挥资本市场对生物医药行业发展的支持作用。
证监会表明，下一步会深入践行党的二十大以及中央金融工作会议的精神。会严格依照《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》的要求来开展工作。会推动股票发行注册制往更深更实的方向发展。会持续把控好新股发行的节奏。会积极地对符合条件的中医药等生物医药企业给予发行上市方面的支持。并且会把好入口关，从源头处提升上市公司的质量。
证监会指出，要继续推动并购重组朝着市场化的方向进行改革。要认真落实国家的产业政策。要通过多种措施来活跃并购重组市场。要持续帮助中医药上市公司借助并购重组达成高质量发展。
证监会进一步表明，会指导全国股转公司（北交所）把服务创新型中小企业的“主阵地”功能充分发挥出来。还会继续加大对市场的培育力度以及服务力度，全力支持更多符合条件的生物制药、中医药行业的标杆企业到新三板进行挂牌，以及到北交所进行上市，以此来抢占发展的先机。
同时，依托落实《关于高质量建设北京证券交易所的意见》，持续对市场环境进行优化，提升市场的吸引力。帮助生物医药行业的挂牌、上市中小企业，通过规范自身发展，提高自身的投融资能力以及品牌知名度，使“生态圈”得以壮大成长。证监会作出了此表示。
看点十：将数据产业相关指数及产品进行丰富和完善，持续地引导市场资金流入到数据产业之中。
证监会在答复《关于建设数据资产创新应用体系的提案》时指出，中国证监会长期以来都极为重视《中共中央 国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》等数据要素国家战略。同时，积极发挥资本市场的资源配置与价值引导功能，并且深度挖掘数据要素市场价值，以此助力数据产业的发展。
截至 2024 年 4 月 30 日，证监会称其会指导中证指数公司和深证信息公司。这两家公司共编制了 10 条与数据产业相关的指数，还挂钩了 16 只基金产品，这些产品的规模总计 82 亿元。
证监会称，提案中提及“制定数据资产作价入股和数据资产证券化等路径体系”以及“鼓励成立数据券商等专营机构”等建议。由于目前数据资产创新应用相关的法律法规与制度体系仍在探索阶段，所以在现阶段，设立专门的数据券商来开展数据资产证券化，其法律基础和市场基础尚不具备。
证监会表明，下一步的工作是，在有关部门进行关于数据资产证券化的相关规则制定期间，配合对证券公司参与数据资产证券化的可行路径进行研究。
同时，我会去丰富和完善数据产业相关的指数以及产品。我会持续引导市场资金流入到数据产业当中。我会积极释放资本市场对于数据要素市场发展的动能。我会充分发挥数据要素的乘数效应，以此来赋能经济社会的发展。证监会如此表示。
澎湃新闻高级记者 田忠方
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